Pianificare la pensione: quanto ti serve e come arrivarci
Introduzione
La pensione è, probabilmente, l'obiettivo finanziario più grande e più lontano della vita. Per questo è anche il più facile da rimandare. A 25 anni sembra una questione di cui occuparsi più avanti; a 40, qualcosa a cui bisognerà pensare presto; a 55, arriva la domanda angosciante: basterà?
La risposta dipende in gran parte da qualcosa che non si può più comprare: il tempo. Prima si inizia a pianificare, minore è lo sforzo mensile necessario. Questo articolo spiega come stimare quanto serve, come calcolare quanto risparmiare e quali leve esistono per migliorare il risultato, qualunque sia il momento in cui inizi.
Il momento migliore per pianificare la pensione era vent'anni fa. Il secondo momento migliore è oggi.
Passo 1: stimare quanto ti servirà
Un riferimento frequente tra i pianificatori finanziari è che, per mantenere un tenore di vita simile, serve tra il 70 % e l'80 % del reddito precedente al pensionamento. Alcune spese scendono — trasporti per il lavoro, mantenimento dei figli, mutuo se la casa è già pagata — e altre salgono, specialmente quelle sanitarie.
La stima migliore, tuttavia, è quella personale: immaginare come sarà la vita da pensionati e calcolare quanto costerebbe al mese. Casa, alimentazione, salute, trasporti, tempo libero, aiuto ai familiari.
Passo 2: sottrarre ciò che è già coperto
Molti sistemi previdenziali erogano una pensione pubblica, una pensione basata sui contributi obbligatori o entrambe. Prima di calcolare il risparmio aggiuntivo, conviene stimare quanto fornirà il sistema obbligatorio. Diversi enti previdenziali offrono simulatori online che permettono di proiettare la pensione in base all'età, al montante accumulato e ai contributi futuri.
La differenza tra ciò di cui avrai bisogno e ciò che erogherà il sistema è quanto dovrai coprire con il risparmio personale.
Passo 3: convertire quel divario in un capitale
Quanto capitale occorre per coprire un divario mensile? Un riferimento noto è la cosiddetta regola del 4 %, nata dagli studi di William Bengen nel 1994 e dal cosiddetto Trinity Study: prelevare circa il 4 % del capitale il primo anno, adeguando poi l'importo all'inflazione, ha permesso storicamente a un portafoglio diversificato di durare circa trent'anni negli Stati Uniti.
Detto al contrario: il capitale necessario è pari a circa 25 volte la spesa annua che si vuole coprire. Se il divario è di 1.000 dollari al mese, ossia 12.000 all'anno, il capitale obiettivo si aggira intorno ai 300.000 dollari.
È una regola approssimativa, basata sui dati storici di un singolo paese, e non una garanzia. Ma serve come punto di partenza.
Passo 4: calcolare il risparmio mensile
È qui che il tempo diventa decisivo. Ipotizzando un rendimento reale — al netto dell'inflazione — del 4 % annuo, per accumulare 300.000 dollari bisogna risparmiare approssimativamente:
- In 40 anni: circa 254 dollari al mese.
- In 30 anni: circa 432 dollari al mese.
- In 20 anni: circa 818 dollari al mese.
Iniziare dieci anni prima riduce lo sforzo mensile quasi della metà. E iniziare vent'anni prima, a meno di un terzo.
Le leve che puoi muovere
Se il calcolo restituisce una cifra difficile da raggiungere, ci sono diversi modi per accorciare la distanza:
1. Iniziare prima o risparmiare di più. La leva più diretta. 2. Sfruttare i benefici fiscali e i contributi del datore di lavoro. Molti paesi offrono forme di risparmio previdenziale volontario con agevolazioni fiscali, come l'APV in Cile, o piani in cui il datore di lavoro versa una quota aggiuntiva. È denaro a cui non conviene rinunciare. 3. Ridurre i costi. Una differenza di un punto percentuale nelle commissioni può rappresentare una parte importante del capitale finale dopo decenni. 4. Scegliere una combinazione di investimenti adeguata all'età. Più azionario quando manca molto tempo, più stabilità man mano che si avvicina la data. 5. Lavorare qualche anno in più o part-time. Ogni anno aggiuntivo somma contributi, aggiunge rendimento e riduce gli anni che il capitale deve finanziare. 6. Arrivarci senza debiti. Una casa di proprietà già pagata riduce notevolmente la spesa mensile necessaria.
I rischi da considerare
- Longevità: vivere più a lungo del previsto. Pianificare fino ai 90 o 95 anni è prudente.
- Inflazione: erode il potere d'acquisto durante i decenni di pensionamento.
- Salute: le spese mediche tendono ad aumentare con l'età.
- Sequenza dei rendimenti: un forte crollo del mercato proprio all'inizio della pensione fa più danni di un calo che avviene anni dopo. Per questo conviene ridurre gradualmente il rischio man mano che ci si avvicina alla data.
Errori frequenti
Rimandare il risparmio finché «non avanzeranno soldi».
Affidarsi solo alla pensione obbligatoria senza sapere quanto erogherà.
Prelevare i risparmi previdenziali per le spese correnti. Risolve il presente a scapito del futuro.
Ignorare le commissioni dei fondi pensione e di investimento.
Assumere troppo rischio vicino alla pensione o, al contrario, troppo poco quando mancano ancora decenni.
Conclusione
Pianificare la pensione si riduce a quattro passi: stimare quanto ti servirà, sottrarre ciò che coprirà il sistema, convertire il divario in un capitale obiettivo e calcolare il risparmio mensile per arrivarci. Il tempo è la variabile più potente, quindi ogni anno conta. Questa settimana, usa il simulatore previdenziale ufficiale del tuo paese per stimare la tua pensione, calcola il divario rispetto a ciò che ti servirebbe e programma un versamento volontario automatico, anche piccolo, per iniziare a colmarlo.
Riferimenti
- Bengen, W. P. (1994). Determining withdrawal rates using historical data. Journal of Financial Planning, 7(4), 171-180.
- Cooley, P. L., Hubbard, C. M., & Walz, D. T. (1998). Retirement savings: Choosing a withdrawal rate that is sustainable. AAII Journal, 20(2), 16-21.
- OECD (2023). Pensions at a Glance 2023: OECD and G20 Indicators. OECD Publishing.
- Pfau, W. D. (2017). How Much Can I Spend in Retirement? A Guide to Investment-Based Retirement Income Strategies. Retirement Researcher Media.