Dove tenere i tuoi risparmi: conti, depositi e liquidità
Introduzione
Risparmiare è solo metà del lavoro. L'altra metà è decidere dove tenere quel denaro. Molte persone lo lasciano sul conto corrente, mescolato con i soldi di tutti i giorni, dove viene speso senza accorgersene e non rende nulla. Altri, all'estremo opposto, mettono il fondo di emergenza in investimenti volatili e scoprono, nel momento peggiore, che valgono molto meno di quanto avevano versato.
Non esiste un posto ideale per tutto il denaro. Esiste il posto adatto per ogni scopo. Questo articolo passa in rassegna le opzioni più comuni per il risparmio a breve e medio termine e spiega come scegliere tra di esse.
Ogni euro risparmiato ha un compito. Il posto in cui lo custodisci dipende da quando ne avrai bisogno.
Le tre qualità che si scambiano tra loro
Ogni strumento di risparmio o di investimento combina tre qualità, e quasi mai è possibile averle tutte e tre al massimo:
- Liquidità: quanto rapidamente e senza costi puoi disporre del denaro.
- Sicurezza: quanto è probabile che il valore si mantenga.
- Rendimento: quanto cresce.
Il denaro per le emergenze ha bisogno di liquidità e sicurezza; il rendimento è secondario. Il denaro che servirà tra vent'anni può sacrificare liquidità e stabilità nel breve periodo in cambio di rendimento. L'errore più comune è chiedere a uno stesso strumento tutte e tre le cose contemporaneamente.
Le opzioni più comuni
Conto corrente o conto a vista. Per le spese del mese. Liquidità totale, rendimento nullo o quasi nullo. Non è il posto per il risparmio: il denaro visibile tende a essere speso.
Conto di risparmio. Separato dal conto delle spese, a volte con un piccolo interesse, anche se di solito basso. È utile soprattutto per la separazione psicologica: ciò che si trova lì «non è da spendere». Conviene verificare commissioni e condizioni di prelievo.
Deposito vincolato. Si affida il denaro alla banca per un periodo fisso — 30, 90, 180 giorni o più — in cambio di un tasso noto in anticipo. È molto sicuro e di solito rende più di un conto di risparmio, ma se si preleva prima della scadenza si possono perdere gli interessi. Funziona bene per obiettivi con una data nota, come l'anticipo di una casa o il pagamento di un viaggio.
Fondi comuni a brevissimo termine o del mercato monetario. Investono in strumenti di debito a breve termine e a basso rischio. Di solito permettono il rimborso in pochi giorni e rendono in linea con i tassi del momento. Non sono garantiti come un deposito bancario e il loro valore può oscillare leggermente, ma storicamente sono stati stabili. Conviene verificarne il costo totale.
Strumenti indicizzati all'inflazione. In diversi paesi esistono depositi o obbligazioni che rivalutano il capitale in base all'inflazione — in Cile, ad esempio, gli strumenti in unidades de fomento —. Proteggono il potere d'acquisto del risparmio di medio periodo.
La garanzia sui depositi
In molti paesi esiste una garanzia statale o un fondo di tutela dei depositi che protegge i risparmi delle persone nelle banche fino a una certa soglia, nel caso in cui l'istituto fallisca. Le regole e gli importi cambiano a seconda del paese e del tipo di prodotto. Vale la pena informarsi su quale sia la copertura dove vivi e, se i tuoi risparmi superano il limite, suddividerli tra più istituti. I fondi comuni e gli altri strumenti di investimento di solito non godono di questa garanzia.
Una mappa per scopo
- Spese del mese: conto corrente o a vista.
- Fondo di emergenza: conto di risparmio separato o fondo a brevissimo termine, con accesso in pochi giorni. Una parte può andare in depositi scaglionati che scadono in mesi diversi.
- Obiettivi da 1 a 3 anni: depositi vincolati che scadono vicino alla data dell'obiettivo, oppure strumenti indicizzati all'inflazione.
- Obiettivi da 3 a 7 anni: combinazione di reddito fisso e, se l'orizzonte si avvicina ai sette anni, una piccola quota di investimenti più volatili.
- Lungo termine: investimento diversificato, come i fondi indicizzati a basso costo.
La tecnica della scaletta
Per il risparmio che non serve tutto in una volta, una strategia utile è la scaletta di depositi: invece di un unico grande deposito vincolato, se ne suddividono diversi con scadenze differenti — ad esempio, uno ogni tre mesi —. Così c'è sempre una parte che scade a breve se dovesse servire, mentre il resto continua a rendere ai tassi delle scadenze più lunghe.
Errori frequenti
Lasciare i risparmi sul conto di tutti i giorni. Si disperdono nelle spese senza che nessuno lo decida.
Mettere il fondo di emergenza in azioni o criptovalute. Può valere la metà proprio quando serve.
Scegliere solo in base al tasso. Un tasso alto con condizioni di svincolo rigide o commissioni nascoste può costare caro.
Ignorare l'inflazione. Su orizzonti di diversi anni, un risparmio che rende meno dell'inflazione perde potere d'acquisto.
Fidarsi di promesse di rendimenti alti e sicuri. Non esistono; di solito sono truffe.
Conclusione
Il posto in cui custodisci il denaro deve rispondere a una sola domanda: quando ne avrai bisogno? Liquidità e sicurezza per ciò che è vicino, rendimento per ciò che è lontano. Fai oggi un elenco dei tuoi risparmi e, accanto a ciascuno, annota a cosa serve e per quando. Se del denaro a breve termine si trova in uno strumento volatile, o se un risparmio a lungo termine è fermo da anni sul conto corrente, quello è il primo aggiustamento da fare.
Riferimenti
- Bodie, Z., Kane, A., & Marcus, A. J. (2021). Essentials of Investments (12.ª ed.). McGraw-Hill.
- Malkiel, B. G. (2019). A Random Walk Down Wall Street (12.ª ed.). W. W. Norton.
- Housel, M. (2020). The Psychology of Money. Harriman House.