Planifier sa retraite : de combien avez-vous besoin et comment y parvenir
Introduction
La retraite est sans doute l'objectif financier le plus important et le plus lointain d'une vie. C'est pourquoi c'est aussi le plus facile à remettre à plus tard. À 25 ans, cela semble être un sujet pour bien plus tard ; à 40 ans, une question dont il faudra bientôt s'occuper ; à 55 ans, surgit la question angoissante : « Est-ce que ce sera suffisant ? »
La réponse dépend en grande partie d'une ressource que l'on ne peut pas racheter : le temps. Plus on commence à planifier tôt, plus l'effort mensuel requis est faible. Cet article explique comment estimer vos besoins, comment calculer le montant à épargner et quels leviers actionner pour améliorer le résultat, quel que soit le moment où vous commencez.
Le meilleur moment pour préparer sa retraite, c'était il y a vingt ans. Le deuxième meilleur moment, c'est aujourd'hui.
Étape 1 : estimer de combien vous aurez besoin
Un repère fréquemment utilisé par les conseillers financiers indique que, pour maintenir un niveau de vie comparable, il faut disposer d'environ 70 % à 80 % de son revenu d'avant la retraite. Certaines dépenses diminuent — les trajets domicile-travail, l'éducation des enfants, le remboursement du prêt immobilier si le logement est payé — tandis que d'autres augmentent, en particulier les frais de santé.
La meilleure estimation reste toutefois la vôtre : imaginez à quoi ressemblera votre vie de retraité et calculez combien elle coûterait chaque mois. Logement, alimentation, santé, transport, loisirs, aide aux proches.
Étape 2 : déduire ce qui est déjà couvert
De nombreux systèmes de retraite versent une pension publique, une pension issue des cotisations obligatoires, ou les deux. Avant de calculer l'épargne complémentaire nécessaire, il convient d'estimer combien vous rapportera le régime obligatoire. Plusieurs organismes de retraite proposent des simulateurs en ligne permettant de projeter votre future pension selon votre âge, le capital accumulé et vos cotisations futures.
L'écart entre ce dont vous aurez besoin et ce que vous versera le système correspond à ce que vous devrez couvrir grâce à votre épargne personnelle.
Étape 3 : convertir cet écart en un capital cible
De quel capital faut-il disposer pour couvrir un besoin mensuel ? Une référence connue est la règle des 4 %, issue des travaux de William Bengen en 1994 et de l'étude dite Trinity Study : retirer environ 4 % du capital la première année, puis ajuster ce montant à l'inflation les années suivantes, a historiquement permis à un portefeuille diversifié de durer une trentaine d'années aux États-Unis.
Autrement dit : le capital nécessaire représente environ 25 fois la dépense annuelle que l'on souhaite couvrir. Si l'écart à combler est de 1 000 dollars par mois, soit 12 000 dollars par an, le capital cible avoisine 300 000 dollars.
Il s'agit d'une règle approximative, fondée sur les données historiques d'un pays donné, et non d'une garantie. Mais elle constitue un bon point de départ.
Étape 4 : calculer l'épargne mensuelle
C'est ici que le temps devient décisif. En supposant un rendement réel — net d'inflation — de 4 % par an, pour réunir 300 000 dollars, il faut épargner environ :
- Sur 40 ans : environ 254 dollars par mois.
- Sur 30 ans : environ 432 dollars par mois.
- Sur 20 ans : environ 818 dollars par mois.
Commencer dix ans plus tôt réduit l'effort mensuel de près de moitié. Et commencer vingt ans plus tôt le réduit à moins d'un tiers.
Les leviers que vous pouvez actionner
Si le calcul aboutit à un montant difficile à atteindre, plusieurs leviers permettent de réduire l'écart :
1. Commencer plus tôt ou épargner davantage. Le levier le plus direct. 2. Profiter des avantages fiscaux et de l'abondement de l'employeur. De nombreux pays proposent des dispositifs d'épargne retraite volontaire fiscalement avantageux — comme l'APV au Chili ou le PER en France — ou des plans dans lesquels l'employeur complète une partie de vos versements. C'est un coup de pouce financier à ne pas laisser passer. 3. Réduire les frais. Un écart d'un point de pourcentage sur les commissions de gestion peut représenter une part considérable du capital final après plusieurs décennies. 4. Choisir une répartition d'investissement adaptée à son âge. Davantage d'actions lorsque l'échéance est lointaine, davantage de stabilité à mesure que la date approche. 5. Travailler quelques années de plus ou à temps partiel. Chaque année supplémentaire ajoute des cotisations, génère du rendement et réduit le nombre d'années que le capital devra financer. 6. Arriver à la retraite sans dettes. Un logement entièrement payé réduit fortement le budget mensuel nécessaire.
Les risques à prendre en compte
- La longévité : vivre plus longtemps que prévu. Planifier jusqu'à 90 ou 95 ans est prudent.
- L'inflation : elle érode le pouvoir d'achat sur plusieurs décennies de retraite.
- La santé : les dépenses médicales augmentent généralement avec l'âge.
- Le risque de séquence des rendements : une forte chute des marchés juste au début de la retraite cause plus de dégâts qu'une baisse intervenant des années plus tard. C'est pourquoi il convient de réduire progressivement le risque à l'approche de l'échéance.
Erreurs fréquentes
Repousser l'épargne jusqu'au jour où l'on aura « de l'argent en trop ».
Compter uniquement sur la pension obligatoire sans savoir combien elle versera.
Retirer son épargne retraite pour des dépenses courantes. Cela règle le présent aux dépens de l'avenir.
Ignorer les frais de gestion des fonds de pension et de placement.
Prendre trop de risques à l'approche de la retraite ou, à l'inverse, trop peu lorsqu'il reste encore des décennies devant soi.
Conclusion
Planifier sa retraite se résume à quatre étapes : estimer vos besoins futurs, déduire ce que couvrira le système obligatoire, convertir l'écart en un capital cible et calculer l'épargne mensuelle nécessaire pour l'atteindre. Le temps étant la variable la plus puissante, chaque année compte. Cette semaine, utilisez le simulateur officiel de retraite de votre pays pour estimer votre future pension, calculez l'écart par rapport à vos besoins et programmez un versement volontaire automatique, même modeste, pour commencer à le combler.
Références
- Bengen, W. P. (1994). Determining withdrawal rates using historical data. Journal of Financial Planning, 7(4), 171-180.
- Cooley, P. L., Hubbard, C. M., & Walz, D. T. (1998). Retirement savings: Choosing a withdrawal rate that is sustainable. AAII Journal, 20(2), 16-21.
- OECD (2023). Pensions at a Glance 2023: OECD and G20 Indicators. OECD Publishing.
- Pfau, W. D. (2017). How Much Can I Spend in Retirement? A Guide to Investment-Based Retirement Income Strategies. Retirement Researcher Media.