Le mouvement FIRE : comment calculer votre chiffre de liberté et ce que dit vraiment la règle des 4 %
Introduction
FIRE est l'acronyme anglais de Financial Independence, Retire Early : indépendance financière et retraite anticipée. Ce mouvement a gagné en popularité au cours de la dernière décennie grâce à des blogs et des livres de personnes ayant cessé de travailler par obligation à quarante ans, voire plus tôt, après avoir épargné une part très élevée de leurs revenus pendant quelques années.
Au-delà des cas extrêmes, l'idée de fond est utile pour tout le monde : calculer de combien d'argent vous auriez besoin pour que le travail devienne un choix et non plus une nécessité. Ce calcul repose sur une règle très connue, celle des 4 %, qu'il vaut la peine de bien comprendre, car elle est beaucoup citée et rarement nuancée.
L'indépendance financière ne consiste pas à cesser de travailler. Elle consiste à faire en sorte que l'argent cesse de décider à quoi vous travaillez.
Ce que signifie réellement FIRE
Pour beaucoup de ses adeptes, l'objectif n'est pas de passer le reste de sa vie à ne rien faire, mais de retrouver la liberté de choisir : exercer un métier qui plaît même s'il paie moins, se consacrer à un projet personnel, passer à temps partiel, s'occuper de sa famille ou prendre des années sabbatiques. La « retraite » du mouvement FIRE ressemble souvent davantage à un changement de vie qu'à un retrait du monde actif.
Le chiffre de liberté
Le calcul de base est simple :
Dépenses annuelles × 25 = capital nécessaire
Si une personne dépense 24 000 dollars par an, son chiffre sera de 600 000 dollars. Multiplier par 25 revient exactement à dire que l'on pourra retirer chaque année 4 % du capital initial.
L'élément le plus important de cette formule est ce qui n'y figure pas : les revenus. Ce qui détermine votre chiffre, ce sont vos dépenses. C'est pourquoi réduire ses dépenses agit doublement : cela augmente ce que vous pouvez épargner chaque mois et, simultanément, abaisse la cible à atteindre.
D'où vient la règle des 4 %
En 1994, le conseiller financier William Bengen a analysé les données historiques américaines depuis 1926. Il cherchait à savoir quel pourcentage d'un portefeuille on pouvait retirer la première année de sa retraite, en ajustant ensuite ce montant à l'inflation chaque année, sans tomber à court d'argent sur une période de trente ans. Il a constaté qu'avec un portefeuille composé d'actions et d'obligations américaines, un taux initial de 4 % avait résisté à toutes les périodes historiques, y compris les pires.
En 1998, trois professeurs de l'Université Trinity, au Texas — Philip Cooley, Carl Hubbard et Daniel Walz — ont élargi cette analyse. Leur travail, connu sous le nom d'étude Trinity, a montré qu'avec des portefeuilles comportant au moins la moitié d'actions, un taux de retrait initial de 4 % ajusté à l'inflation affichait des taux de réussite très élevés sur trente ans selon les données historiques américaines.
Ce que la règle ne dit pas
Elle est conçue pour une durée de trente ans. Celui qui s'arrête à quarante ans a besoin que son capital dure cinquante ans ou plus. Plusieurs analyses ultérieures suggèrent que, pour des horizons aussi longs, un taux de retrait légèrement inférieur, autour de 3 % ou 3,5 %, est plus prudent.
Elle repose sur le marché américain, qui a connu l'une des meilleures performances du XXe siècle. En 2010, Wade Pfau a étudié les données d'autres pays développés et a constaté que, dans beaucoup d'entre eux, le taux de retrait historique sûr avait été inférieur à 4 %.
Elle n'intègre pas de frais élevés. Payer 1,5 % de frais de gestion annuels change complètement l'équation.
C'est une règle rigide. Dans la vie réelle, quelqu'un qui voit son portefeuille chuter de 40 % peut réduire ses dépenses pendant quelques années. Cette souplesse améliore considérablement les chances de succès, et beaucoup d'adeptes du mouvement FIRE l'utilisent comme marge de sécurité.
Le taux d'épargne est roi
En 2012, l'auteur du blog Mr. Money Mustache a publié un calcul devenu une référence : combien d'années de travail faut-il pour atteindre l'indépendance financière selon le pourcentage de revenus que l'on épargne, en supposant un rendement réel de 5 % et la règle des 4 %. Voici quelques ordres de grandeur :
- En épargnant 10 % : environ 50 ans.
- En épargnant 25 % : environ 32 ans.
- En épargnant 50 % : environ 17 ans.
- En épargnant 75 % : environ 7 ans.
Les hypothèses sont optimistes et simplifiées, mais la conclusion est solide : le taux d'épargne pèse beaucoup plus lourd que le rendement des placements. Passer de 10 % à 25 % d'épargne fait gagner des décennies.
Les variantes
- Lean FIRE : l'indépendance avec un mode de vie très frugal.
- Fat FIRE : l'indépendance avec un niveau de dépenses confortable ; cela exige un capital beaucoup plus important.
- Coast FIRE : avoir accumulé suffisamment tôt un capital qui, sans nouveaux versements, croîtra de lui-même jusqu'à financer la retraite à l'âge normal. À partir de ce stade, il suffit de gagner de quoi payer ses dépenses courantes.
- Barista FIRE : couvrir une partie de ses dépenses grâce à un emploi à temps partiel et le reste grâce à ses investissements.
Les paliers intermédiaires
Pour la plupart des gens, l'indépendance totale est un objectif lointain. La découper en paliers aide à garder la motivation :
1. La clarté : savoir exactement combien entre, combien sort, combien on doit et combien on possède. 2. Le matelas de sécurité : aucune dette coûteuse et un fonds d'urgence de plusieurs mois. 3. La sécurité de base : les investissements couvrent les dépenses essentielles — logement, alimentation, factures courantes. 4. L'indépendance : les investissements couvrent l'intégralité du train de vie.
Chaque palier franchi réduit le stress et augmente votre marge de liberté pour prendre des décisions, même si vous n'atteignez jamais le dernier.
Erreurs fréquentes
Appliquer la règle des 4 % sur un horizon de cinquante ans sans marge de sécurité.
Sous-estimer les dépenses futures, notamment en matière de santé, de logement et de soutien familial.
Sacrifier tout le présent pour un objectif lointain qui changera peut-être.
Ignorer la fiscalité sur les retraits et les plus-values.
Prendre pour norme les cas les plus extrêmes vus sur Internet.
Conclusion
Le mouvement FIRE offre un outil puissant : transformer une idée vague comme « ne plus être obligé de travailler un jour » en un chiffre concret. La règle des 4 % constitue un bon point de départ, à condition de garder à l'esprit qu'elle est issue de données américaines sur trente ans. Faites le calcul dès aujourd'hui : additionnez vos dépenses des douze derniers mois, multipliez-les par 25 — ou par 30 si vous préférez une marge de prudence — et notez à quel palier sur quatre vous vous situez. Ce chiffre est votre repère ; révisez-le chaque année.
Références
- Bengen, W. P. (1994). Determining withdrawal rates using historical data. Journal of Financial Planning, 7(4), 171-180.
- Cooley, P. L., Hubbard, C. M., & Walz, D. T. (1998). Retirement savings: Choosing a withdrawal rate that is sustainable. AAII Journal, 20(2), 16-21.
- Pfau, W. D. (2010). An international perspective on safe withdrawal rates: The demise of the 4 percent rule? Journal of Financial Planning, 23(12), 52-61.
- Robin, V., & Dominguez, J. (2018). Your Money or Your Life (éd. révisée). Penguin.