Die FIRE-Bewegung: Wie du deine Freiheitszahl berechnest und was die 4-%-Regel wirklich besagt
Einleitung
FIRE steht im Englischen für Financial Independence, Retire Early: finanzielle Unabhängigkeit und früher Ruhestand. Die Bewegung wurde im letzten Jahrzehnt durch Blogs und Bücher von Menschen bekannt, die mit vierzig oder noch früher aufgehört haben, aus reiner Notwendigkeit zu arbeiten, nachdem sie einige Jahre lang einen sehr hohen Teil ihres Einkommens gespart und investiert hatten.
Jenseits extremer Beispiele ist der Grundgedanke für jeden nützlich: auszurechnen, wie viel Vermögen nötig wäre, damit Erwerbsarbeit zu einer freien Entscheidung statt zu einem Zwang wird. Diese Rechnung stützt sich auf eine berühmte Faustregel – die 4-%-Regel –, die man genau verstehen sollte, weil sie zwar ständig zitiert, aber selten differenziert erklärt wird.
Finanzielle Unabhängigkeit bedeutet nicht, nie wieder zu arbeiten. Sie bedeutet, dass das Geld nicht mehr darüber entscheidet, woran du arbeitest.
Was FIRE wirklich bedeutet
Für viele Anhänger der Bewegung geht es gar nicht darum, den Rest des Lebens untätig am Strand zu verbringen, sondern darum, die Wahlfreiheit zurückzugewinnen: einer sinnvollen Arbeit nachzugehen, auch wenn sie weniger einbringt, ein eigenes Projekt zu starten, die Arbeitszeit zu reduzieren, Zeit für die Familie zu haben oder ein Sabbatjahr einzulegen. Der „Ruhestand“ bei FIRE gleicht meist eher einem selbstbestimmten Lebenswandel als einem klassischen Rentnerdasein.
Deine Freiheitszahl
Die Grundrechnung ist denkbar einfach:
Jährliche Ausgaben × 25 = benötigtes Kapital
Wenn jemand 24.000 Euro im Jahr zum Leben braucht, liegt seine Freiheitszahl bei 600.000 Euro. Mit 25 zu multiplizieren ist rechnerisch dasselbe wie die Annahme, dass man jedes Jahr 4 % des Anfangskapitals entnehmen kann.
Das Wichtigste an dieser Formel ist das, was gar nicht darin vorkommt: dein Einkommen. Was die Höhe deiner Freiheitszahl bestimmt, sind allein deine Ausgaben. Deshalb wirkt eine Senkung deiner laufenden Kosten doppelt: Sie erhöht den Betrag, den du jeden Monat zurücklegen kannst, und senkt gleichzeitig das Ziel, das du erreichen musst.
Woher die 4-%-Regel stammt
Im Jahr 1994 untersuchte der US-Finanzberater William Bengen historische Marktdaten der USA seit 1926. Er wollte herausfinden, welchen Prozentsatz seines Depots man im ersten Ruhestandsjahr entnehmen und anschließend jedes Jahr an die Inflation anpassen konnte, ohne innerhalb von dreißig Jahren pleitezugehen. Er stellte fest, dass bei einem Portfolio aus US-Aktien und -Anleihen eine anfängliche Entnahme von 4 % selbst die schwierigsten historischen Börsenphasen überstanden hatte.
Im Jahr 1998 erweiterten drei Professoren der Trinity University in Texas – Philip Cooley, Carl Hubbard und Daniel Walz – diese Untersuchung. Ihre als Trinity-Studie bekannte Arbeit zeigte, dass Portfolios mit einem Aktienanteil von mindestens 50 % bei einer inflationsbereinigten Anfangsentnahme von 4 % in den historischen US-Daten über dreißig Jahre hinweg sehr hohe Erfolgsquoten aufwiesen.
Was die Regel verschweigt
Sie ist auf dreißig Jahre ausgelegt. Wer mit vierzig in den Ruhestand geht, muss mit seinem Geld fünfzig Jahre oder länger auskommen. Verschiedene neuere Analysen legen nahe, dass für solch lange Zeiträume eine etwas vorsichtigere Entnahmerate von rund 3 bis 3,5 % ratsamer ist.
Sie basiert auf dem US-Markt, der im 20. Jahrhundert zu den erfolgreichsten Aktienmärkten der Welt gehörte. Wade Pfau untersuchte 2010 die historischen Daten anderer Industrieländer und fand heraus, dass die sichere Entnahmerate in vielen Ländern historisch unter 4 % lag.
Sie berücksichtigt keine hohen Gebühren. Wer jedes Jahr 1,5 % an Fonds- und Depotgebühren zahlt, verändert die Rechnung drastisch zu seinen Ungunsten.
Sie geht von starren Entnahmen aus. Im echten Leben kann jemand, dessen Depot um 40 % einbricht, seine Ausgaben für ein paar Jahre etwas einschränken. Diese Flexibilität erhöht die Erfolgswahrscheinlichkeit enorm, und viele Menschen in der FIRE-Bewegung nutzen sie als zusätzlichen Sicherheitspuffer.
Die Sparquote gibt den Takt vor
Im Jahr 2012 veröffentlichte der Autor des Blogs Mr. Money Mustache eine berühmt gewordene Tabelle: Wie viele Arbeitsjahre braucht man bis zur finanziellen Unabhängigkeit in Abhängigkeit von der prozentualen Sparquote, wenn man bei null startet, eine reale Rendite von 5 % erzielt und die 4-%-Regel anwendet? Einige ungefähre Richtwerte daraus:
- Bei 10 % Sparquote: rund 50 Jahre.
- Bei 25 % Sparquote: rund 32 Jahre.
- Bei 50 % Sparquote: rund 17 Jahre.
- Bei 75 % Sparquote: rund 7 Jahre.
Die Annahmen sind zwar vereinfacht, aber die Kernaussage ist unbestechlich: Deine Sparquote hat einen viel größeren Einfluss als ein paar Prozentpunkte mehr Rendite. Seine Sparquote von 10 % auf 25 % zu steigern, verkürzt den Weg um Jahrzehnte.
Varianten von FIRE
- Lean FIRE: Finanzielle Unabhängigkeit mit einem sehr minimalistischen Lebensstil.
- Fat FIRE: Unabhängigkeit mit einem großzügigen Ausgabenniveau; erfordert ein entsprechend großes Vermögen.
- Coast FIRE: Frühzeitig genug Kapital ansparen, damit es allein durch den Zinseszinseffekt bis zum regulären Rentenalter auf die nötige Zielsumme anwächst. Ab diesem Punkt muss man durch Arbeit nur noch seine laufenden Monatsausgaben decken.
- Barista FIRE: Einen Teil der Lebenshaltungskosten durch einen entspannten Teilzeitjob decken und den Rest aus dem Depot entnehmen.
Zwischenstufen auf dem Weg
Für die meisten Menschen liegt die vollständige finanzielle Unabhängigkeit in weiter Ferne. Den Weg in Etappen einzuteilen hilft, motiviert zu bleiben:
1. Klarheit: Genau wissen, wie viel reinkommt, wie viel rausgeht, was man schuldet und was man besitzt. 2. Polster: Keine teuren Konsumschulden mehr und ein Notgroschen für mehrere Monate. 3. Grundsicherheit: Die Erträge aus deinen Anlagen decken zumindest die nackten Grundbedürfnisse – Wohnen, Essen, Energie. 4. Unabhängigkeit: Deine Anlagen decken deinen gesamten Lebensstandard.
Jede erreichte Stufe senkt den Alltagsstress und vergrößert deinen Spielraum für freie Entscheidungen – selbst dann, wenn du die letzte Stufe nie ganz erreichst.
Häufige Fehler
Die 4-%-Regel blind auf einen Zeitraum von fünfzig Jahren anwenden, ohne jeden Sicherheitspuffer.
Zukünftige Ausgaben unterschätzen, insbesondere für Gesundheit, Wohnen oder die Unterstützung von Angehörigen.
Die gesamte Gegenwart opfern für ein fernes Ziel, das sich im Laufe des Lebens noch ändern kann.
Steuern auf Kapitalerträge und Entnahmen vergessen.
Die extremsten Geschichten aus dem Internet zum eigenen Maßstab machen.
Fazit
Die FIRE-Bewegung liefert ein starkes Werkzeug: Sie übersetzt den vagen Wunsch, „irgendwann nicht mehr arbeiten zu müssen“, in eine konkrete Zahl. Die 4-%-Regel ist dafür ein guter Ausgangspunkt, solange man im Hinterkopf behält, dass sie aus US-Daten und für einen Zeitraum von dreißig Jahren abgeleitet wurde. Mach heute die Rechnung für dich selbst: Addiere deine Ausgaben der letzten zwölf Monate, multipliziere sie mit 25 – oder mit 30, wenn du einen vorsichtigen Puffer einbauen willst – und prüfe, auf welcher der vier Zwischenstufen du aktuell stehst. Diese Zahl ist dein Kompass; überprüfe sie einmal im Jahr.
Referenzen
- Bengen, W. P. (1994). Determining withdrawal rates using historical data. Journal of Financial Planning, 7(4), 171-180.
- Cooley, P. L., Hubbard, C. M., & Walz, D. T. (1998). Retirement savings: Choosing a withdrawal rate that is sustainable. AAII Journal, 20(2), 16-21.
- Pfau, W. D. (2010). An international perspective on safe withdrawal rates: The demise of the 4 percent rule? Journal of Financial Planning, 23(12), 52-61.
- Robin, V., & Dominguez, J. (2018). Your Money or Your Life (überarb. Aufl.). Penguin.