In dich selbst investieren: Deine Erwerbskraft ist dein größter Vermögenswert
Einleitung
Wenn von Vermögen die Rede ist, denken die meisten an Sparkonten, Immobilien oder Wertpapiere. Doch für die allermeisten Menschen – besonders am Anfang ihres Berufslebens – taucht der wertvollste Vermögenswert auf keinem Kontoauszug auf: Es ist ihre Fähigkeit, in den kommenden Jahrzehnten Einkommen zu erzielen. Ökonomen nennen das Humankapital.
Denken wir an eine 25-jährige Person, die 1.500 Euro im Monat verdient. Wenn sie bis 65 arbeitet, wird sie selbst ohne jede Gehaltserhöhung im Laufe ihres Arbeitslebens über 700.000 Euro verdienen. Keine Geldanlage, die diese Person heute besitzt, kommt diesem Betrag auch nur nahe. Diesen Vermögenswert zu pflegen und auszubauen ist daher eine der wichtigsten finanziellen Entscheidungen überhaupt.
Bevor du dich fragst, worin du dein Geld investieren sollst, frag dich, wie viel du in deine Fähigkeit investierst, es zu verdienen.
Was Humankapital ist
Geprägt wurde der Begriff vom Ökonomen Gary Becker, der 1992 den Nobelpreis erhielt. Die Grundidee lautet: Bildung, Weiterbildung, Gesundheit und Berufserfahrung funktionieren wie eine Investition. Sie kosten heute Zeit und Geld und sorgen in der Zukunft für ein höheres Einkommen.
Humankapital hat allerdings eine besondere Eigenschaft: Es verbraucht sich mit der Zeit. Mit 25 liegt fast das gesamte Arbeitsleben noch vor dir; mit 60 bleiben nur noch wenige Berufsjahre. Deshalb muss in dem Maße, in dem das Humankapital abnimmt, das Finanzkapital – also deine Ersparnisse und Geldanlagen – wachsen, um es später zu ersetzen.
Bist du eine Aktie oder eine Anleihe?
Professor Moshe Milevsky hat in seinem Buch Are You a Stock or a Bond? (2008) ein hilfreiches Denkmodell vorgeschlagen. Wenn dein Einkommen sehr stabil ist, etwa als verbeamtete Lehrkraft oder Angestellter im öffentlichen Dienst mit unbefristetem Vertrag, ähnelt dein Humankapital einer Anleihe: berechenbar und sicher. Wenn dein Einkommen stark schwankt, etwa im provisionsbasierten Vertrieb, als Selbstständiger oder in einer zyklischen Branche, gleicht dein Humankapital eher einer Aktie: Es kann hohe Erträge bringen, ist aber volatil.
Das hat ganz praktische Folgen:
- Wer ein anleiheähnliches Humankapital hat, kann bei seinen Geldanlagen etwas mehr Risiko eingehen.
- Wer ein aktienähnliches Humankapital hat, sollte dies durch stabilere Geldanlagen und einen größeren Notgroschen ausgleichen.
- Es ist ratsam, nicht zu viel Geld in dasselbe Unternehmen oder dieselbe Branche zu investieren, in der du arbeitest: Gerät die Firma in Schwierigkeiten, kannst du sonst Arbeitsplatz und Ersparnisse gleichzeitig verlieren.
Die vier Wege, in dich selbst zu investieren
1. Fähigkeiten und Wissen. Kurse, Zertifikate, Sprachen, digitale Kompetenzen. Die besten Investitionen sind diejenigen, die am Arbeitsmarkt gefragt sind und das ergänzen, was du bereits kannst. Bevor du für ein teures Programm bezahlst, frag dich: Welchen Einkommenszuwachs oder welche neuen Chancen kann ich realistisch erwarten? Gibt es kostenlose oder günstigere Wege, dasselbe zu lernen?
2. Gesundheit. Gut schlafen, sich bewegen, sich vernünftig ernähren und auf die psychische Gesundheit achten ist kein Thema abseits der Finanzen. Eine langwierige Krankheit gehört zu den größten Risiken für dein Humankapital. Kranken- und Berufsunfähigkeitsversicherungen schützen genau diesen Vermögenswert.
3. Netzwerk und Kontakte. Ein erheblicher Teil beruflicher Chancen entsteht über persönliche Kontakte. Berufliche Beziehungen zu pflegen, anderen weiterzuhelfen und sich in Fachgemeinschaften einzubringen ist eine Investition mit geringen Kosten und hoher Rendite.
4. Ruf und Erfahrung. Gute Arbeit leisten, Erfolge sichtbar machen und Projekte übernehmen, bei denen du etwas Neues lernst, steigert deinen Marktwert im Laufe der Zeit.
Wie du eine Bildungsinvestition bewertest
Nicht jede Weiterbildung ist automatisch eine gute Geldanlage. Einige Fragen helfen bei der Entscheidung:
- Was kostet sie insgesamt? Rechne Studiengebühren, Materialien und auch das Einkommen mit ein, das dir während der Ausbildungszeit entgeht.
- Um wie viel könnte mein Einkommen steigen? Suche nach realen Daten zu Beschäftigungsquoten und Einstiegsgehältern von Absolventen – verlass dich nicht auf die Werbeversprechen des Anbieters.
- Wie schnell hat sich die Investition amortisiert? Wenn du durch einen Kurs, der 2.400 Euro kostet, 200 Euro mehr im Monat verdienst, hast du die Kosten nach einem Jahr wieder eingespielt.
- Wie finanziere ich das? Sich für ein Programm mit ungewisser Rendite hoch zu verschulden ist riskant.
Den Vermögenswert schützen
Genauso wie man ein Haus gegen Feuer versichert, lässt sich auch das Humankapital absichern:
- Ein Notgroschen, um eine Phase ohne Job zu überbrücken.
- Eine Berufsunfähigkeitsversicherung und – falls andere Menschen finanziell von dir abhängen – eine Risikolebensversicherung.
- Fähigkeiten breit aufstellen, um nicht von einer einzigen Branche oder einem einzigen Arbeitgeber abhängig zu sein.
Häufige Fehler
Nach dem Abschluss aufhören zu lernen. Fähigkeiten verlieren an Wert, wenn sie nicht aktuell gehalten werden.
Geld für Titel ausgeben, ohne deren Nutzen zu prüfen. Ein teures Zertifikat garantiert noch kein höheres Gehalt.
Die Gesundheit vernachlässigen, um mehr zu arbeiten. Langfristig senkt das deine Erwerbskraft.
Job und Geldanlagen im selben Unternehmen bündeln.
Das Einkommen nicht absichern, obwohl andere Menschen davon abhängen.
Fazit
Deine Fähigkeit, Einkommen zu erzielen, ist wahrscheinlich dein wertvollster Vermögenswert – und wie jeder Vermögenswert lässt sie sich ausbauen, diversifizieren und schützen. Überlege dir diese Woche eine konkrete Fähigkeit, die deinen Wert auf dem Arbeitsmarkt steigern würde, suche nach dem günstigsten Weg, sie zu erlernen, und blockiere dir in deinem Kalender zwei Stunden pro Woche, um damit anzufangen.
Referenzen
- Becker, G. S. (1964). Human Capital: A Theoretical and Empirical Analysis, with Special Reference to Education. University of Chicago Press.
- Milevsky, M. A. (2008). Are You a Stock or a Bond? Create Your Own Pension Plan for a Secure Financial Future. FT Press.
- Ibbotson, R. G., Milevsky, M. A., Chen, P., & Zhu, K. X. (2007). Lifetime Financial Advice: Human Capital, Asset Allocation, and Insurance. CFA Institute Research Foundation.
- Granovetter, M. S. (1973). The strength of weak ties. American Journal of Sociology, 78(6), 1360-1380.