Den Ruhestand planen: Wie viel du brauchst und wie du dein Ziel erreichst
Einleitung
Der Ruhestand ist wahrscheinlich das größte und am weitesten entfernte finanzielle Ziel im Leben. Genau deshalb lässt er sich auch am leichtesten aufschieben. Mit 25 scheint er ein Thema für irgendwann später zu sein; mit 40 etwas, worum man sich bald einmal kümmern müsste; und mit 55 taucht plötzlich die bange Frage auf: Wird es reichen?
Die Antwort hängt zu einem großen Teil von etwas ab, das man mit Geld nicht zurückkaufen kann: der Zeit. Je früher du mit der Planung beginnst, desto geringer ist der monatliche Aufwand. Dieser Artikel erklärt, wie du abschätzt, wie viel du brauchen wirst, wie du deine monatliche Sparrate berechnest und an welchen Stellschrauben du drehen kannst, um dein Ergebnis zu verbessern – ganz gleich, wann du anfängst.
Der beste Zeitpunkt, um für den Ruhestand zu planen, war vor zwanzig Jahren. Der zweitbeste Zeitpunkt ist heute.
Schritt 1: Abschätzen, wie viel du brauchen wirst
Ein unter Finanzplanern verbreiteter Richtwert besagt, dass man zur Aufrechterhaltung eines ähnlichen Lebensstandards etwa 70 % bis 80 % seines letzten Einkommens vor dem Ruhestand benötigt. Manche Ausgaben sinken – Arbeitswege, Kindererziehung, die Kreditrate fürs abbezahlte Eigenheim –, während andere steigen, insbesondere die Gesundheitskosten.
Die beste Schätzung ist jedoch deine eigene: Stell dir vor, wie dein Alltag im Ruhestand aussehen soll, und rechne aus, was er pro Monat kosten würde – für Wohnen, Ernährung, Gesundheit, Mobilität, Freizeit und eventuelle Unterstützung für Angehörige.
Schritt 2: Abziehen, was bereits abgedeckt ist
Viele Rentensysteme zahlen eine staatliche Rente, eine auf Pflichtbeiträgen beruhende Rente oder eine Kombination aus beidem. Bevor du deinen zusätzlichen Sparbedarf berechnest, solltest du abschätzen, wie viel das Pflichtsystem voraussichtlich liefern wird. Viele Rentenversicherungsträger und Aufsichtsbehörden bieten Online-Rechner an, mit denen sich die künftige Rente anhand von Alter, bisherigem Guthaben und künftigen Beiträgen hochrechnen lässt.
Die Differenz zwischen dem, was du monatlich brauchen wirst, und dem, was das Rentensystem auszahlt, ist deine Rentenlücke, die du mit eigenem Vermögen schließen musst.
Schritt 3: Die Rentenlücke in ein Zielkapital umrechnen
Wie viel Kapital ist nötig, um eine monatliche Lücke dauerhaft zu decken? Ein bekannter Orientierungswert ist die sogenannte 4-%-Regel, die auf die Untersuchung von William Bengen aus dem Jahr 1994 und die sogenannte Trinity-Studie zurückgeht: Wer im ersten Ruhestandsjahr 4 % seines Kapitals entnimmt und diesen Betrag in den Folgejahren an die Inflation anpasst, konnte mit einem breit gestreuten Portfolio in den USA historisch gesehen rund dreißig Jahre lang auskommen.
Umgekehrt ausgedrückt: Das benötigte Kapital beträgt rund das 25-Fache der jährlichen Ausgaben, die du decken möchtest. Liegt deine monatliche Lücke bei 1.000 Euro – also 12.000 Euro im Jahr –, beträgt das Zielkapital rund 300.000 Euro.
Das ist eine Faustregel auf Basis historischer Daten eines bestimmten Landes und keine Garantie. Als Ausgangspunkt für die Planung ist sie jedoch äußerst hilfreich.
Schritt 4: Die monatliche Sparrate berechnen
Genau hier wird der Faktor Zeit entscheidend. Nimmt man eine reale Rendite – also nach Abzug der Inflation – von 4 % pro Jahr an, muss man für ein Zielkapital von 300.000 Euro monatlich ungefähr folgende Beträge zurücklegen:
- Über 40 Jahre: rund 254 Euro pro Monat.
- Über 30 Jahre: rund 432 Euro pro Monat.
- Über 20 Jahre: rund 818 Euro pro Monat.
Zehn Jahre früher anzufangen halbiert den monatlichen Aufwand fast. Und zwanzig Jahre früher anzufangen senkt ihn auf weniger als ein Drittel.
Die Stellschrauben, an denen du drehen kannst
Wenn deine Berechnung einen Betrag ergibt, der schwer erreichbar scheint, gibt es mehrere Möglichkeiten, die Lücke zu verkleinern:
1. Früher anfangen oder mehr sparen. Der direkteste Hebel. 2. Steuervorteile und Arbeitgeberzuschüsse nutzen. Viele Länder fördern die freiwillige zusätzliche Altersvorsorge steuerlich (wie das APV in Chile oder betriebliche und geförderte Vorsorgemodelle im deutschsprachigen Raum) oder kennen Modelle, bei denen der Arbeitgeber eigene Beiträge bezuschusst. Dieses Geld sollte man nicht verschenken. 3. Kosten senken. Ein Gebührenunterschied von einem Prozentpunkt pro Jahr kann nach mehreren Jahrzehnten einen erheblichen Teil deines Endkapitals ausmachen. 4. Eine zum Alter passende Anlagemischung wählen. Mehr Aktienanteil, solange der Ruhestand noch weit entfernt ist, und schrittweise mehr Stabilität, je näher der Zeitpunkt rückt. 5. Einige Jahre länger oder in Teilzeit weiterarbeiten. Jedes zusätzliche Arbeitsjahr bringt weitere Einzahlungen, zusätzliche Rendite und verkürzt den Zeitraum, den das angesparte Kapital finanzieren muss. 6. Schuldenfrei in den Ruhestand gehen. Eine abbezahlte Immobilie senkt den monatlichen Geldbedarf erheblich.
Risiken, die du im Blick behalten solltest
- Langlebigkeit: Länger zu leben als statistisch erwartet. Eine Planung bis zum 90. oder 95. Lebensjahr ist vernünftig.
- Inflation: Sie nagt über Jahrzehnte im Ruhestand an deiner Kaufkraft.
- Gesundheit: Medizinische und pflegerische Ausgaben steigen meist mit zunehmendem Alter.
- Rendite-Reihenfolge-Risiko (Sequence-of-Returns-Risiko): Ein starker Börseneinbruch direkt zu Beginn des Ruhestands richtet weitaus mehr Schaden an als ein Rückschlag viele Jahre später. Deshalb ist es sinnvoll, das Anlagerisiko mit näher rückendem Ruhestand schrittweise zu reduzieren.
Häufige Fehler
Das Sparen aufschieben, bis „am Monatsende Geld übrig bleibt“.
Sich blind auf die Pflichtrente verlassen, ohne zu wissen, wie hoch sie ausfallen wird.
Altersvorsorgeguthaben vorzeitig für laufende Ausgaben entnehmen. Das löst Probleme in der Gegenwart auf Kosten der Zukunft.
Die Gebühren von Pensionskassen und Anlagefonds ignorieren.
Kurz vor dem Ruhestand zu viel Risiko eingehen – oder umgekehrt viel zu wenig, wenn noch Jahrzehnte Zeit sind.
Fazit
Die Ruhestandsplanung lässt sich auf vier Schritte herunterbrechen: abschätzen, wie viel du brauchen wirst, abziehen, was das Rentensystem abdeckt, die verbleibende Lücke in ein Zielkapital umrechnen und die nötige monatliche Sparrate ermitteln. Da die Zeit der mächtigste Hebel ist, zählt jedes Jahr. Nutze diese Woche den offiziellen Rentenrechner deines Landes, um deine voraussichtliche Rente zu schätzen, berechne die Lücke zu deinem Wunschbudget und richte einen automatischen Sparplan ein – selbst wenn er klein beginnt –, um diese Lücke Schritt für Schritt zu schließen.
Referenzen
- Bengen, W. P. (1994). Determining withdrawal rates using historical data. Journal of Financial Planning, 7(4), 171-180.
- Cooley, P. L., Hubbard, C. M., & Walz, D. T. (1998). Retirement savings: Choosing a withdrawal rate that is sustainable. AAII Journal, 20(2), 16-21.
- OECD (2023). Pensions at a Glance 2023: OECD and G20 Indicators. OECD Publishing.
- Pfau, W. D. (2017). How Much Can I Spend in Retirement? A Guide to Investment-Based Retirement Income Strategies. Retirement Researcher Media.