Investir en soi : votre capacité à gagner votre vie est votre plus grand actif
Introduction
Quand on parle de patrimoine, on pense aux comptes d'épargne, à l'immobilier ou aux placements. Mais pour la plupart des gens, surtout au début de leur vie professionnelle, l'actif le plus précieux n'apparaît sur aucun relevé bancaire : c'est leur capacité à générer des revenus au cours des prochaines décennies. Les économistes l'appellent le capital humain.
Imaginons une personne de 25 ans qui gagne 1 500 dollars par mois. Si elle travaille jusqu'à 65 ans, et même sans aucune augmentation, elle gagnera plus de 700 000 dollars au cours de sa vie. Aucun placement qu'elle détient aujourd'hui n'approche un tel montant. Prendre soin de cet actif et le faire grandir est donc l'une des décisions financières les plus importantes qui soient.
Avant de vous demander dans quoi investir votre argent, demandez-vous combien vous investissez dans votre capacité à le gagner.
Qu'est-ce que le capital humain ?
Le concept a été développé par l'économiste Gary Becker, prix Nobel en 1992. L'idée est que l'éducation, la formation, la santé et l'expérience fonctionnent comme un investissement : elles coûtent du temps et de l'argent aujourd'hui, et génèrent des revenus plus élevés demain.
Le capital humain possède une caractéristique particulière : il s'épuise avec le temps. À 25 ans, on a presque toute sa vie active devant soi ; à 60 ans, il ne reste que quelques années. C'est pourquoi, à mesure que le capital humain diminue, le capital financier — l'épargne et les investissements — doit croître pour prendre le relais.
Êtes-vous une action ou une obligation ?
Le professeur Moshe Milevsky a proposé une façon utile d'y réfléchir dans son livre Are You a Stock or a Bond? (2008). Si vos revenus sont très stables, comme ceux d'un fonctionnaire titulaire ou d'un salarié en CDI dans un secteur sûr, votre capital humain ressemble à une obligation : prévisible et sûr. Si vos revenus sont variables, comme ceux d'un vendeur à la commission, d'un entrepreneur ou d'une personne travaillant dans un secteur cyclique, votre capital humain ressemble davantage à une action : il peut rapporter beaucoup, mais il est volatil.
Cela a des conséquences pratiques :
- Celui qui possède un capital humain de type « obligation » peut prendre un peu plus de risques dans ses placements financiers.
- Celui qui possède un capital humain de type « action » devrait compenser par des placements plus stables et un fonds d'urgence plus important.
- Il convient de ne pas trop investir dans l'entreprise ou le secteur où l'on travaille : si cette entreprise rencontre des difficultés, on risque de perdre son emploi et son épargne en même temps.
Les quatre façons d'investir en vous
1. Compétences et connaissances. Cours, certifications, langues, compétences numériques. Les meilleurs investissements sont ceux que le marché valorise et qui complètent ce que vous savez déjà faire. Avant de payer un programme coûteux, posez-vous la question : quelle hausse de revenus ou quelles nouvelles opportunités puis-je en attendre ? Existe-t-il des options gratuites ou moins chères pour apprendre la même chose ?
2. Santé. Bien dormir, bouger, s'alimenter raisonnablement et prendre soin de sa santé mentale ne sont pas des sujets séparés des finances. Une maladie prolongée est l'un des plus grands risques pour le capital humain. Les assurances santé et invalidité protègent précisément cet actif.
3. Réseau de contacts. Une part importante des opportunités professionnelles passe par des connaissances. Entretenir des relations professionnelles, aider les autres et participer à des communautés de son secteur est un investissement à faible coût et à fort rendement.
4. Réputation et expérience. Bien faire son travail, documenter ses réalisations et accepter des projets qui permettent d'apprendre quelque chose de nouveau augmentent votre valeur sur le marché au fil du temps.
Comment évaluer un investissement dans la formation
Toute formation n'est pas un bon investissement. Voici quelques questions pour décider :
- Combien cela coûte-t-il au total ? Incluez les frais de scolarité, le matériel ainsi que les revenus auxquels vous renoncez pendant vos études.
- De combien cela pourrait-il augmenter mes revenus ? Cherchez des données réelles sur l'employabilité et les salaires des diplômés, et non la publicité de l'établissement.
- En combien de temps vais-je le rentabiliser ? Si la hausse attendue est de 200 dollars par mois et que la formation coûte 2 400 dollars, elle est rentabilisée en un an.
- Comment vais-je la financer ? S'endetter lourdement pour un programme au rendement incertain est risqué.
Protéger cet actif
Tout comme on assure une maison contre l'incendie, on peut protéger son capital humain :
- Un fonds d'urgence, pour tenir bon pendant une période sans emploi.
- Une assurance invalidité et, si des personnes dépendent de vous, une assurance vie.
- La diversification des compétences, afin de ne pas dépendre d'un seul secteur ou d'un seul employeur.
Erreurs fréquentes
Cesser d'apprendre une fois son diplôme en poche. Les compétences perdent de la valeur si elles ne sont pas mises à jour.
Dépenser dans des diplômes sans évaluer leur rendement. Un titre coûteux ne garantit pas de meilleurs revenus.
Négliger sa santé pour travailler davantage. À long terme, cela réduit la capacité à gagner sa vie.
Concentrer son emploi et ses placements dans la même entreprise.
Ne pas assurer ses revenus lorsque des personnes en dépendent.
Conclusion
Votre capacité à générer des revenus est probablement votre actif le plus précieux, et comme tout actif, il peut être développé, diversifié et protégé. Cette semaine, identifiez une compétence concrète qui augmenterait votre valeur sur le marché du travail, cherchez le moyen le plus économique de l'apprendre et bloquez deux heures par semaine dans votre agenda pour commencer.
Références
- Becker, G. S. (1964). Human Capital: A Theoretical and Empirical Analysis, with Special Reference to Education. University of Chicago Press.
- Milevsky, M. A. (2008). Are You a Stock or a Bond? Create Your Own Pension Plan for a Secure Financial Future. FT Press.
- Ibbotson, R. G., Milevsky, M. A., Chen, P., & Zhu, K. X. (2007). Lifetime Financial Advice: Human Capital, Asset Allocation, and Insurance. CFA Institute Research Foundation.
- Granovetter, M. S. (1973). The strength of weak ties. American Journal of Sociology, 78(6), 1360-1380.