Millionär von nebenan: Warum echter Wohlstand fast nie sichtbar ist

Millionär von nebenan: Warum echter Wohlstand fast nie sichtbar ist

Einleitung

Fragt man Menschen auf der Straße, wie sie sich einen Millionär vorstellen, fallen fast immer dieselben Stichworte: Sportwagen, riesige Villa, Designerkleidung und exklusive Fernreisen. Es ist das Bild, das Filme, Werbung und vor allem soziale Netzwerke täglich zeichnen. Doch eine der bekanntesten Untersuchungen über Menschen, die tatsächlich großes Vermögen aufgebaut haben, kam zu einem fast gegenteiligen Ergebnis: Viele der wohlhabendsten Menschen leben deutlich bescheidener, als es ihre finanziellen Mittel erlauben würden.

Diese Studie erschien 1996 unter dem Titel The Millionaire Next Door (Der Millionär von nebenan) von Thomas J. Stanley und William D. Danko. Ihre Kernthese ist fast drei Jahrzehnte später so aktuell wie damals: Sichtbarer Konsum ist ein schlechter Indikator für Wohlstand – und oft sogar das genaue Gegenteil davon.

Was man sieht, ist das Geld, das ausgegeben wurde. Vermögen ist das Geld, das nicht ausgegeben wurde.

Was Stanley und Danko herausfanden

Über fast zwanzig Jahre hinweg befragten und interviewten die Autoren US-amerikanische Haushalte mit einem Nettovermögen von mindestens einer Million Dollar. Das Profil, das sich daraus ergab, überraschte viele Leserinnen und Leser:

• Die meisten waren Inhaber kleiner oder mittelständischer Betriebe oder Fachkräfte in oft völlig unspektakulären Branchen.
• Der überwiegende Teil hatte sein Vermögen in einer einzigen Generation selbst aufgebaut – ohne großes Erbe.
• Sie lebten deutlich unter ihren Verhältnissen: in normalen bürgerlichen Wohngegenden, mit gebraucht gekauften oder über viele Jahre hinweg gefahrenen Autos und ohne Interesse an teuren Statussymbolen.
• Sie planten ihre Ausgaben, führten ein Budget und nahmen sich regelmäßig Zeit für ihre Geldanlage.

Umgekehrt besaßen viele Haushalte mit sehr hohen Einkommen und glänzender Außenwirkung ein erstaunlich geringes Nettovermögen. Sie verdienten hervorragend, gaben aber fast alles wieder aus – häufig sogar auf Kredit.

Die Formel für das erwartete Vermögen

Stanley und Danko schlugen eine einfache Faustformel vor, um abzuschätzen, wie hoch das Nettovermögen einer Person gemessen an ihrem Alter und Einkommen etwa sein sollte:

Erwartetes Nettovermögen = Lebensalter × jährliches Bruttoeinkommen ÷ 10

Wer zum Beispiel 40 Jahre alt ist und 50.000 Euro brutto im Jahr verdient, hätte nach dieser Formel ein erwartetes Nettovermögen von 200.000 Euro. Anhand dieses Richtwerts teilten die Autoren die Befragten in zwei Extremgruppen ein:

• Überdurchschnittliche Vermögensbildner (Prodigious Accumulators of Wealth, PAW): Menschen, die mindestens das Doppelte des erwarteten Vermögens besitzen.
• Unterdurchschnittliche Vermögensbildner (Under-Accumulators of Wealth, UAW): Menschen, die nur die Hälfte oder noch weniger erreicht haben.

Die Formel ist selbstverständlich grob und sollte nicht buchstabengetreu genommen werden: Sie entstand in der US-Wirtschaft der neunziger Jahre, benachteiligt jüngere Menschen am Berufsstart und berücksichtigt keine langen Studienzeiten. Doch als Denkanstoß ist sie enorm wirkungsvoll: Zwei Menschen mit exakt demselben Gehalt können an völlig entgegengesetzten Enden stehen – und was sie trennt, ist nicht das Einkommen, sondern ihr Verhalten.

Warum Gutverdiener oft kaum Vermögen aufbauen

Die Autoren machten mehrere typische Muster bei Menschen aus, die zwar viel verdienten, aber wenig behielten:

Konsum als Berufsuniform. Bestimmte Berufe – und bestimmte Wohngegenden – verlangen scheinbar ein gewisses Maß an sichtbarem Konsum: das repräsentative Auto, die Markenkleidung, die teure Privatschule, die Fernreise.

Der Druck der Nachbarschaft. Im Englischen spricht man vom Keeping up with the Joneses: mit den Nachbarn mithalten wollen. Das Problem dabei ist, dass die Nachbarn meist dasselbe versuchen – und ihren Lebensstil nicht selten über Kredite finanzieren.

Dauerhafte Finanzspritzen wohlhabender Eltern an erwachsene Kinder. Stanley und Danko stellten fest, dass erwachsene Kinder, die regelmäßige Zuschüsse zur Lebensführung erhielten, im Schnitt weniger eigenes Vermögen aufbauten als ihre Geschwister, die auf eigenen Beinen standen. Das gehört zu den unbequemsten Erkenntnissen des Buches.

Berechtigte Kritik am Buch

Zu einer ehrlichen Einordnung gehören auch die Grenzen der Studie. Die Daten stammen aus den USA und einer Phase mit sehr günstigem Börsenumfeld. Vor allem aber betrachtet das Buch nur diejenigen, die es geschafft haben (Survivorship Bias): Es untersucht nicht jene Menschen, die genauso sparsam und fleißig waren, aber durch Krankheit, Pech oder eine Firmenpleite ihr Vermögen verloren haben. Dadurch wird der Einfluss des eigenen Verhaltens gegenüber dem Zufall etwas überschätzt. Zudem sollte man vernünftige Sparsamkeit nicht mit Geiz verwechseln: Es geht nicht darum, sich alles zu versagen, sondern Geld bewusst für das auszugeben, was wirklich zählt.

Im Jahr 2018 veröffentlichte Sarah Stanley Fallaw, die Tochter von Thomas Stanley, unter dem Titel The Next Millionaire Next Door eine Neuauflage mit aktuelleren Daten. Viele der ursprünglichen Muster bestätigten sich: Die Mehrheit der befragten Millionäre hatte ihr Vermögen weiterhin selbst aufgebaut und lebte nach wie vor deutlich unter ihren Einkommensmöglichkeiten.

Der Luxus, den man auf keinem Foto sieht

Echter Wohlstand zeigt sich meist in Dingen, die auf Instagram unsichtbar bleiben:

• Niemandem Geld zu schulden.
• Einen Job kündigen zu können, der krank macht.
• An manchen Tagen ohne Wecker aufzuwachen.
• Einem Familienmitglied in einer Notlage helfen zu können, ohne selbst Schulden aufzunehmen.
• Ruhig zu schlafen, wenn die Börsenkurse einbrechen.

Nichts davon beeindruckt Fremde an der Ampel. Alles davon verbessert das eigene Leben jeden einzelnen Tag.

Häufige Fehler

Die finanzielle Lage anderer nach dem beurteilen, was sie vorzeigen. Der neue SUV in der Einfahrt des Nachbarn kann bar bezahlt sein – oder ein siebenjähriger Kreditvertrag.

Einkommen mit Vermögen verwechseln. Einkommen ist ein Durchfluss; Vermögen ist das, was bleibt.

Aus Sparsamkeit einen sportlichen Wettkampf machen. Jeden Euro zu horten und sich im Leben nichts zu gönnen, verfehlt das Ziel ebenso.

Die Formel mit 25 anwenden und verzweifeln. Sie taugt als Orientierung für die Mitte des Arbeitslebens, nicht für Berufseinsteiger.

Glauben, dass digitaler Luxus die Realität abbildet. Soziale Medien zeigen immer nur Ausgaben, niemals Kontostände oder Schulden.

Fazit

Der Millionär von nebenan ist kein Handbuch zur Aktienauswahl, sondern eine Erinnerung daran, dass Vermögen vor allem aus den Dingen entsteht, die man nicht kauft. Wer sich mit anderen vergleicht, vergleicht sich fast immer mit einer unvollständigen Fassade. Mach die Rechnung einmal in Ruhe für dich selbst: Multipliziere dein Alter mit deinem jährlichen Bruttoeinkommen, teile das Ergebnis durch zehn und stelle es deinem heutigen Nettovermögen gegenüber. Nicht um dich zu verurteilen, sondern um zu prüfen, ob dein aktueller Umgang mit Geld deine Zukunft aufbaut – oder sie aufbraucht.

Referenzen

• Stanley, T. J., & Danko, W. D. (1996). The Millionaire Next Door: The Surprising Secrets of America's Wealthy. Longstreet Press.
• Stanley, T. J., & Stanley Fallaw, S. (2018). The Next Millionaire Next Door: Enduring Strategies for Building Wealth. Lyons Press.
• Frank, R. H. (1999). Luxury Fever: Why Money Fails to Satisfy in an Era of Excess. Free Press.